液氧具有廣泛的工業和醫療應用，制造液氧的工業方法是液體空氣的分餾。液氧的總膨脹比高達860:1。由于這一優勢，它在現代被廣泛應用于工業生產和軍事。由于液氧的低溫特性，它接觸的物質會變得非常脆。液氧也是一種非常強的氧化劑：有機物在液氧中劇烈燃燒。一些物質，包括瀝青，如果長時間浸泡在液氧中，可能會爆炸。
　　由于液態氧在室溫下揮發很快，這種炸藥的壽命很短，一般為15~20分鐘。因此，在使用前須暫時浸泡。在二次世界大戰之前，由于硝酸鹽短缺，這種炸藥被廣泛使用。后來，有了合成氨，硝酸鹽可以以低廉的價格大量供應，但液氧炸藥并不多，到20世紀60年代末基本停止使用。

　　液氧是不可燃的，但它能強烈地助燃，火災危險性為乙類，當它與燃料接觸時，它不會自燃。如果兩種液體相互接觸，液氧會使液體燃料冷卻并固化。固化燃料和液氧的混合物對沖擊很敏感，在壓力下經常會發生爆炸。燃燒反應有兩種類型，取決于氧氣和燃料的混合比和點火情況：一種是燃料和液氧混合時不會著火，但這種混合物在點燃或受到機械沖擊時會爆炸；另一種液氧在與燃料接觸之前或接觸時就已經開始燃燒，它會起火或反復爆炸燃燒。